因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季(jì)度归母(mǔ)净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的(de)诺安(ān)成长混合基金，已累计(jì)减持该公(gōng)司股(gǔ)票约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一(yī)季报显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是(shì)芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收(shōu)入同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)，毛(máo)利(lì)率下降(jiàng)，导致(zhì)毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示，公(gōng)司202几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了2年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业(yè)务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要是受消费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器业务收(shōu)入增加(jiā)得益(yì)于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域的收(shōu)入(rù)增加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的收入下滑(huá)，并(bìng)带动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易(yì)创新(xīn)为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人民币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减少(shǎo)，毛利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费(fèi)用和研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧(jiù)摊销等费(fèi)用的(de)增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货(huò)计(jì)提减(jiǎn)值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元。

　　二(èr)级市(shì)场上，从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同(tóng)日还公告，实际控(kòng)制(zhì)人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自(zì)披露(lù)该减持(chí)计(jì)划公(gōng)告(gào)日起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞(jìng)价交易方(fāng)式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万股股(gǔ)份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新的业(yè)务主(zhǔ)要有三块，分(fēn)别是(shì)存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方面，兆(zhào)易(yì)创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市(shì)占率排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实现(xiàn)局部应用领先。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒、数(shù)据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公(gōng)司在技(jì)术、产品以及(jí)市场应用方面都处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括(kuò)韩国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的(de)市场(chǎng)份额(é)，排名其后的(de)多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄弟公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开(kāi)始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依旧(jiù)很(hěn)低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球(qiú)半导(dǎo)体市场规(guī)模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的(de)26.2％增(zēng)幅(fú)相比(bǐ)显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导体市场的(de)销售额预(yù)计则将小幅(fú)下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市(shì)场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显示，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至一(yī)季末(mò)，多家基(jī)金(jīn)公司旗下被动和主动型(xíng)基(jī)金持有该股。

　　从前十(shí)大流通股东(dōng)变化看，一季度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长是持有该股最多(duō)的主动偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只基金均(jūn)在一季度减持(chí)了兆易创(chuàng)新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持比(bǐ)例(lì)超25％。

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